期货交易中常遇到的强平一般分两种:违规持仓强平、保证金不足强平。
一、违规持仓强平
1、持仓超过规定限额
- 期货交易所和期货公司对投资者的持仓数量有一定的限制,这是为了防止市场操纵等不正当行为。例如,对于某种农产品期货,交易所规定单个投资者的持仓上限为 1000 手。
- 如果投资者没有注意或者故意超出这个持仓限额,期货公司会要求其调整持仓至限额以内。如果投资者未能在规定时间内调整持仓,超出限额部分的持仓就可能会被强制平仓。
2、合约到期未平仓
- 比如豆粕2501合约,是到2025年1月份交割现货,个人账户因没有交割现货的权限不能进入交割月,需要在2024年12月底最后一个交易日即12月31日下午收盘前平仓,没有平仓的持仓将会被强平。若违规进入交割月,依据交易所规定,可能面临最高合约价值5%的罚款。
二、保证金不足强平
1、期货保证金如何计算
期货保证金=期货合约价格×合约乘数×保证金比例×手数。
保证金比例=交易所保证金比例+期货公司保证金比例。
举例说明:若螺纹钢2505合约当前价格为3300元/吨,1手期货10吨,一手期货合约价值=3300元/吨×10吨=33000元。
螺纹钢2505合约交易所保证金比例7%,期货公司保证金比例3%(不同期货公司标准不同),则保证金比例为10%。
那么一手螺纹钢2505合约期货保证金=3300元/吨×10吨×10%×1手=3300元。
如果申请了低保证金标准:交易所+0,则一手螺纹钢2505合约期货保证金=3300元/吨×10吨×7%×1手=2310元
2、期货强平的标准是什么
期货强平的标准一般是:账户总资金不够账户持仓所需的交易所标准保证金
期货公司强平只需要将账户强平至账户可用资金大于0即可。不是全部平仓,如果多平造成的亏损是可以向期货公司索赔的。
比如买入开仓一手螺纹需要3300元保证金(按10%),我们账户有5万元,可以开15手螺纹多单,保证金为3300 × 15 = 49500元,账户可用资金为500元。
假如我们方向判断错误,螺纹下跌了,我们亏损了2000元,账户就剩48000元了,就不够15手螺纹需要的保证金49500元了,可用资金为 -500元,此时不会强平,因为按照交易所标准7%计算,15手多单需要的保证金为2310 × 15 = 34650元,只要账户总资金够34650元不会强平。
假如行情继续下跌,我们不平仓,当亏损至账户总资金为34000元时,此时期货公司只能强行平仓1手,强平之后我们账户剩余还是34000元。
因为平仓一手,我们剩余14手螺纹需要的保证金是32340元,账户总资金是34000元,只要够交易所标准保证金,期货公司就不会再继续强平了。
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